Gamesa entra en zona alcista

Gamesa se está volviendo a poner a tiro para abrir largos. La onda secundaria iniciada en octubre2010 creo que ha formado ya 3 ondas menores y ahora mismo creo que está formando las caídas de la 4ª onda menor (son las ondas marcadas con números).

Podemos apreciar que la 3ª onda menor acabó cuando se topó con la resistencia de los mínimos de febrero2009 en zona de 7,5€ (horizontal color rosa)y podemos apreciar también que la 4ª onda menor ha caído bastante. Lo ha hecho hasta la zona de los máximos de la 1ª onda menor, zona de 6€. En esta zona de 6€ lo lógico es que Gamesa encuentre soporte y vuelva a subir para formar la 5ª onda menor de esta secundaria inciada en octubre2010.

Analizando esta 4ª onda menor(aunque esto sólo es apreciable en gráfico intradía y no en gráfico diario), podemos ver que la bajada de abril consta ya de 3 segmentos. El 3º de los cuales (o sea, la onda C) se inició el pasado día 13. Y la importante subida de hoy, en el entorno del 3%, está haciendo que mi sistema dé claras señales de que esa bajada del día 13 puede haber acabado ya. Así que estamos ante la primera posibilidad, aún con un alto riesgo, de abrir largos. Si queremos más seguridad en la entrada lo que hay que hacer es esperarse a que Gamesa rompa al alza la directriz bajista de esta 4ª onda menor. La cual se traza uniendo los máximso de los días 4 y 13 de abril.

Tres hipótesis para el BBVA

Os planteo tres hipótesis para el BBBVA para analizar tres distintos tramos temporales; de mayor a menor.

La primera hipótesis es una visión global del gráfico del Bbva desde junio2010. Justo ahí creo que acaban las bajadas de la onda secundaria B y comienan las subidas de la onda secundaria C. Esta onda C tiene aspecto de triángulo y creo que ya se han formado 3 ondas, marcadas con números, y que ahora, desde los máximos de febrero, estamos formando la 4ª onda.

Para la segunda hipótesis es necesario tener una visión más reducida del gráfico porque es para analizar sólo el tramo iniciado en febrero, o sea para analizar la 4ª onda del triángulo. Lo primero que sabemos de ella es que como forma parte de un triángulo sólo va a constar de 3 segmentos. El primero es la bajada febrero-marzo. El segundo es la subida marzo-abril y el tercer tramo son las bajadas de abril. Bajadas que lo previsible es que devuelvan al Bbva a la zona de la directriz básica del triángulo; es decir, a la zona de 7 €.


Para la tercera hipótesis aún hemos de reducir más la visión porque se trata de analizar ahora esta caída iniciada en abril. Dicha bajada rompió ayer lunes el fundamental soporte de los mínimos de marzo. Y el haber roto este soporte le abre prácticamente las puertas para que esta bajada de abril lleve al Bbva hasta la zona de los 7 €, o sea la directriz básica del triángulo. Aunque antes de bajar hasta esa cota tiene que toparse con algunos soportes. Soportes que todos ellos son de mucha menor consistencia que el de los mínimos de marzo pero que no obstante podrían sujetar al Bbva. El primero de ellos está justo donde se paró ayer la bajada, zona de 7,95. Y si rompe este el siguiente está en zona de 7,75. Y luego ya el último que podría sujetarlo antes de caer a la zona de 7 sería el situado en 7,30.


Bien, quedan por decir dos cosas más. La primera es que si el Bbva cae a esa zona de 7 € en principio es una zona bastante buena para abrir largos. Porque la bajada de febrero es la onda 4ª pero probablemente aún le quede una 5ª onda al alza. Onda que podría devolver al Bbva de nuevo a la línea de vuelta del triángulo, o sea que podría subir de nuevo a zona de 9 €. Y la segunda cosa es que estas hipótesis que he expuesto sobre el Bbva valen, con algunas correcciones, para el Santander y para el propio Íbex. Es cierto que el Íbex aún no ha roto el soporte de los mínimos de marzo, pero habiéndolos roto un valor tan importante como el Bbva, y otros de menor importancia pero que también cuentan, como el Popular o el Sabadell, no doy un duro porque el Íbex no rompa a la baja ese soporte.

Probable cuña en el Íbex

Os expongo dos gráficos del Íbex para mejor explicaros la hipótesis de que tal vez el Íbex esté formando una cuña desde el verano pasado. El primer gráfico está en semanal y en él se aprecia todo el desarrollo que hasta la fecha tiene la onda primaria iniciada en marzo2009. Vemos la subida de la onda secundaria A, la bajada de la onda secundaria B y, desde el verano pasado, lo que aparenta ser el inicio de la onda secundaria C. También podeís ver la directriz básica de dicha onda primaria (trazada con los mínimos de marzo2009 y junio2010). Mientras el Íbex se mantenga por encima de esta directriz la onda primaria no corre peligro y el mercado seguirá siendo alcista. En caso de que la rompa a la baja todo podría cambiar y además muy dramáticamente. Y con el segundo gráfico explico el por qué.

El segundo gráfico está en diario y en él se ve el desarrollo de la onda secundaria C. Dicha onda comienza en el final de la secundaria B, en junio2010, y sigue en vigor hasta el día de hoy. Esta onda secundaria C podemos ver que tiene aspecto triangular y si trazamos su directriz básica y su línea de vuelta podemos ver que es un triángulo diagonal; es decir, lo que en terminología chartista se llama una cuña.

Podemos apreciar también el recuento de ondas que propongo para esta cuña según el cual ya se habrían formado las ondas 1,2 y 3 y ahora mismo estaríamos formando la 4ª onda. esta 4ª onda debe constar de 3 segmentos y ya se habrían formado dos de ellos (uno es la bajada de febrero y el otro la subida de marzo), así que las caídas de estos días podrían ser ya el inicio del tercer segmento de esta 4ª onda. Tercer segmento que podría hacer que el Íbex bajase hasta tocar la zona de la directriz básica de la cuña (zona en el entorno de los 9.800/9.900). Y ahí estaría el final de la 4ª onda. Una vez acabada la 4ª onda ya sólo quedarían las subidas de la 5ª onda para que la actual onda secundaria C acabase y con ella, presumiblemente, acabaría la tendencia primaria alcista iniciada en marzo2009. Lo cual nos haría entrar en un nuevo cciclo de vacas flacas o nueva tendencia primaria bajista.

El asunto peligroso está en que si nos fijamos veremos que la directriz básica de la secundaria C, o sea de la cuña formada desde el verano pasado, coincide con la directriz básica de la onda primaria (remiraros el gráfico en semanal). Así que cuando la onda secundaria C acabe y rompa a la baja su directriz básica, y como todos sabemos las cuñas suelen romper su directriz básica en forma dramática y violenta, se romperá a la vez la directriz básica de la tendencia primaria. Así que cuando acaben las subidas de la 5ª onda de la secundaria C...podríamos ver caídas muy, muy duras.

Bueno, todo esto sólo es una hipótesis.

Inditex

Este valor va bastante a su bola y no sé hasta qué punto es significativo su gráfico para comprender mejor al Íbex. El caso es que tras los cinco lobitos es el valor más importante y con más peso del Íbex; y subiendo. El gráfico que os presento es semanal y en él lo primero que se ve es que, al contrario de casi todo el resto del mercado,la subida iniciada en 2009 no es una reacción sino que es un impulso que ha superado ya ampliamente los máximos del 2007.

En la parte izquierda del gráfico se ve una línea horizontal que es la neck del suelo que ITX hizo durante el 2008 y parte del 2009. Neck que al ser superada nos indica que una nueva tendencia primaria se ha iniciado. Yo diría que dicha tendencia primaria consta ya de cuatro ondas secundarias (marcadas con los números del 1 al 4) y creo posible que desde los mínimos de marzo se haya iniciado la 5ª onda secundaria. Onda que cuando acabe lo más probable es que signifique el final de la tenencia primaria iniciada en marzo2009.

El caso es que esta 5ª onda secundaria acaba de empezar y creo que aún se está a tiempo de aprovechar sus probables subidas. Mi estrategia va a ser esperar a que la subida iniciada a mediados de este mes acabe y se forme la reacción para intentar abrir posiciones al alza.

¿Giro en la tendencia primaria del Dax?

Aquí os expongo un gráfico semanal del Dax en el que se puede apreciar su situación global desde el año 2007. Podemos apreciar el doble techo que hizo durante el 2007 cuya neck queda situada en zona de 7.225, aproximadamente. Podemos apreciar toda la caída que acaba en marzo del 2009. Desde esos mínimos creo que se acaba la tendencia primaria bajista iniciada a principios del 2008, marcada con un 0, y se inicia una nueva tendencia primaria alcista, marcada con el otro 0.

De esta tendencia primaria podemos apreciar su onda secundaria A, su secundaria B y su secundaria C. Podemos apreciar también que los máximos de dicha secundaria C coinciden, aproximadamente, con la neck del doble techo del 2007. La cual es una zona clara de fuerte resistencia y de probbale giro a la baja de la tendencia alcista. Podemos apreciar también la directriz alcista de la tendencia primaria iniciada en 2009, o línea 0-B. Y podemos ver que dicha directriz ha sido rota a la baja por las caídas habidas durante estos días. Además, podemos ver que las caídas han roto a la baja a la media móvil de 40 semanas (línea roja), aunque la ruptura no es aún válida porque no hay un cierre semanal bajo dicha media móvil.

El que el Dax se haya topado con la resistencia de la neck del doble techo de 2007 y que en esa zona haya sufrido un batacazo bajista, que dicho batacazo haya roto a la baja la direzctiz básica de la tendencia primaria alcista y que además se haya roto la media de 40 semanas (aunque esto repito que aún está sin corfirmar), son tres fuertes señales que nos indican el probable final de la tendencia primaria iniciada en marzo2009.

Para colmo no sólo ocurre esto en el Dax porque también ocurre lo mismo en el Cac y en el Nikkei. Así que tenemos tanto a Asia como a la UE con indicios de un posible giro en la tendencia primaria. Así que podemos estar ante los inicios de ese nuevo ciclo de vacas flacas del que ya he hablado que me temo que pueda ser largo y demoledor. Porque él va a poner en descubierto todos los deberes que ni nuestras autoridades ni nuestros bancos han querido hacer para sanear nuestra economía, volviendo a hacer que ésta sea competitiva, y acabar con la burbuja inmobiliaria. Pero, bueno, no nos adelantemos porque un giro de tendencia primaria es un asunto que tiene mucha enjundia y aún es pronto para afirmar que ese giro es un hecho. Además, aún faltan los índices USA porque ellos no han dado por el momento ninguna señal del fin del actual ciclo de vacas gordas. De todos modos...la cosa está que arde.

Empezamos a ver señales del final del ciclo de vacas gordas

China lleva ya acumuladas varias subidas de los tipos de interés. Síntoma que indica el recalentamiento de su economía por aumento del consumo y la inflación, cosa que es típica de las fases finales de los ciclos de vacas gordas. Porque este aumento de los tipos hace que paulatinamente se vaya retirando dinero de la renta variable para meterlo en la renta fija ya que ahora ésta tiene rentabilidades más atractivas.

En Occidente ya se habla de la "recuperación" y del "final de la crisis". Están aumentando el número de negocios abiertos, aumenta la confianza del consumidor, el consumo se recupera poco a poco...etc. Es decir que está previsto que este año sea bueno para la economía real. Y sino bueno sí al menos de mejoría y recuperación. Y sin embargo...el precio de los bonos está bajando en los mercados. Lo cual indica que hay cada vez más presión al alza de los tipos de interés.

Lo que nadie parece querer percibir es que esto nos está indicando que el nuevo ciclo de vacas flacas está cada vez más cerca. Nuestros políticos, en su sempiterna incompetencia, quieren transmitirnos la sensación de que la "recuperación" está cerca y que las cosas se irán solucionando poco a poco. No saben ver, o no quieren ver, que lo que está ocurriendo es que el actual ciclo de vacas gordas está cada vez más cerca de su final y que, como siempre ha sido y ocurrirá, un nuevo ciclo de vacas flacas ha nacido y ya comienza a venir hacia nosotros.

En circustancias normales, o sea que hablo de lo ocurrido hasta antes del 2007, como los ciclos de vacas gordas siempre constaban de cinco segmentos al alza, o sea de cinco ondas secundarias, cuando los síntomas de que el anterior ciclo de vacas flacas había acabado y que estábamos en uno nuevo de vacas gordas llegaban a la economía real de nuestras familias, nuestros hogares y nuestras empresas, era cuando ya la bolsa estaba iniciando el 3er segmento alcista de los cinco que iban a haber durante la fase de vacas gordas. Así que la economía real tenía 2-3 años de prosperidad, o sea mientras se formaban los segmentos 3º, 4º y 5º en la bolsa, desde que aparecían los primeros síntomas de recuperación hasta que venía el siguiente ciclo de vacas flacas. Pero el actual ciclo de vacas gordas es casi seguro que sólo va a constar de tres segmentos al alza. No va a constar de cinco. Y todo apunta que ya estamos formando el tercero. E incluso apunta a que este 3er segmento puede estar ya muy desarrollado. Así que puede que no nos quede demasiado para que, al menos en los mercados, el siguiente ciclo de vacas flacas se haga realidad.

Y, bueno, creo que el próximo ciclo de vacas flacas va a ser muy duro y muy largo. Soy pesimista con respecto al futuro de la economía. Creo que lo peor está por venir. Ojalá me equivoque.

Acciona y FCC

Hace días que os comenté que quería hacer una entrada sobre estos dos valores y aquí la tenéis. En sus gráficos sólo he puesto la tendencia bajista iniciada desde los máximos del 2010. Que es su onda secundaria B. No hace falta más porque ya sabemos que la subida del 2009 es la onda secundaria A y que la bajada del 2010 es la onda secundaria B. Y repito lo que ya he dicho de otros valores: yo aquí no veo por ningún sitio que se haya formado la onda secundaria C. Así que el aspecto de estos gráficos es que la subida de enero puede ser el inicio de la secundaria C. Y que, por tanto, estos valores podrían tener varios meses alcistas por delante.

En ambos valores se ve los mismo que ya vengo comentando últimamente con respecto a la banca mediana y otros valores del Íbex, como SyV, Prisa o Gam, y es que han roto la tendencia bajista del 2010. Lo cual es muy probable que signifique el final de la onda secundaria B y el inicio de la onda secundaria C. La ruptura de la directriz ha sido con un movimiento agudo, penetrante y con buena carga de volumen. Así que tiene un enorme aspecto de ser una ruptura válida. Y, como ya os he comentado cuando he hablado de los otros valores, este aperente aspecto alcista no parece encajar mucho conque los índices internacionales aparenten estar cerca del final de la subida de julio2010. Ya iremos viendo qué pasa con esta cuestión. Pero lo que es obvio, y éste es uno de los motivos principales por los que hablo de estos dos valores, es que hay bastantes valores en el Íbex con un aspecto similar. Así que esto no parece el típico movimiento disonante del típico valor que va a su bola. Sino que parece un movimiento alcista que empieza a ser mayoritario en el Íbex.