Nikkei, ¿al borde de caer?

Este gráfico del Nikkei comienza en los máximos de la onda secundaria A, la que comienza en marzo/2009. En él se puede apreciar todo el desarrollo bajista de la onda secundaria B, desde abril hasta agosto. Se aprecia también el HCH formado entre los meses de junio y noviembre y cuya cabeza está justo en el final de la onda secundaria B. Justo desde ese final se inicia la onda secundaria C la cual sería la tendencia alcista iniciada en septiembre y que dura hasta el presente.

Esta secundaria C vemos que ya ha formado sus ondas menores 1ª y 2ª, marcadas con los números correspondientes (los mínimos de la onda 2ª son los mínimos del hombro derecho del HCH), y vemos que con la 3ª onda menor se rompió la neck del HCH el día 8/11. Pues bien, por el desarrollo interno de esta 3ª onda menor las probabilidades se inclinan de que esta onda está ya en su final o muy cerca de su final. Pues si la miramos en intradía (el gráfico que os expongo es en diario y no se aprecia con tanta claridad) veremos que consta de 5 ondas las cuales aparentan estar al borde de acabar. Y además de su estructura interna podemos ver que esta 3ª onda menor se encuentra ahora mismo tocando la zona del 61,8% de toda la bajada de la onda secundaria B, o sea la bajada abril-agosto.

Estas señales lo que nos indican es lo altamente probable que el Nikkei acabe esta 3ª onda menor y que inicie la 4ª onda menor de la secundaria C. Aunque hay que dejar que el gráfico lo confirme porque siempre podría sorprendernos con alguna extensión al alza. Aunque si el Nikkei se pone a caer eso parece que entraría en disonancia con los mercados USA y UE los cuales aparentan que desde el día 30/11 han iniciado la 5ª onda menor de su propia onda secundaria C. Onda secundaria que en los USA comienza en Julio, o sea unos dos meses antes que en el Nikkei.

Repsol, ¿onda terminal?

Aquí os expongo el gráfico de Repsol en diario. Comienza con el final de la onda secundaria B, en mayo, y abarca todo lo que se supone es la onda secundaria C, desde junio hasta la actualidad. Porque la hipótesis que estoy manejando para este valor es más o menos la misma que para el resto de mercados; o sea que en junio/julio se inició la onda secundaria C de la onda primaria iniciada en marzo/2009.

Bien, mirando esta subida de Repsol lo que veo es que todos sus segmentos están formados por 3 ondas.

Subida de junio-agosto 3 ondas
Bajada de agosto 3 ondas
Subida agosto-octubre 3 ondas
Bajada octubre-noviembre 3 ondas
Subida noviembre ¿3 ondas?

Pero la verdad es que trazando el canal de esta tendencia alcista la cosa no tiene aspecto de ser una cuña, o sea una onda terminal, pero es la única explicación que le veo a la estructura que tiene esta subida de junio. Porque el que todos los segmentos consten de 3 ondas no se me ocurre que nos pueda llevar a otro sitio que no sea una onda terminal. También podríamos estar ante un triángulo. Pero éste, obviamente, no es el caso.

Por otro lado, el que al trazar el canal de esta subida de junio el aspecto no sea el de una cuña puede ser algo muy engañoso. Porque las cuñas tienen la puñetera característica de que pueden romper su línea de soporte o de resistencia sin que ello afecte a la validez de la estructura. Es decir, que puede que las líneas del canal que hemos trazado en esta subida de junio tal vez no sean las correctas(por esto he trazado la directriz básica sin hacerla coincidir con los mínimos de noviembre). Y sólo cuando veamos el final de la cuña descubriríamos cuáles serían las verdaderas líneas del canal.

No sé, ésta es sólo una hipótesis pero es la que veo más probable para explicar la situación de Repsol. Porque si Repsol está efectivamente en una onda terminal eso explicaría por qué todos sus segmentos son un 3 y por qué la bajada octubre-noviembre se ha solapado con los máximos de agosto. Y lo mismo, o parecido, que ocurre en Repsol ocurre en Iberdrola y Telefónica.

de ser cierta esta hipótesis, todo esto desembocaría en que la subida iniciada el 30/11 sería la 5ª onda menor de esta cuña. Ello sería consonante con el aspecto de los mercados USA los cuales aparentan estar también en la 5ª onda menor de la onda secundaria iniciada en julio. Pero en Repsol, Ibe y Tef, esta subida del 30/11 sólo constaría, como todo el resto de segmentos de la subida iniciada en junio, de otras 3 ondas. Del día 30/11 al 14/12 se ha formado ya la 1ª onda de las tres y ahora parece que hemos iniciado ya la 2ª onda, la cual debería ser bajista, así que cuando esta 2ª onda acabe ya sólo faltaría la 3ª onda, que de nuevo sería alcista, para acabar la subida de junio. Y acabar la subida de junio podría tener mucha transcendencia porque podría significar, incluso, el final de la tendencia alcista primaria iniciada en marzo/2009. Pero, bueno, no nos adelantemos tanto. Porque aún ni siquiera está del todo claro que Repsol, Iberdrola y tef estén en una onda terminal.

Gamesa

Es muy cusiora la situación de Gamesa porque es uno de los pocos valores que siguen dentro de la tendencia primaria bajista iniciada en 2007. Gamesa nunca inició la tendencia primaria alcista que el resto de valores comenzaron en marzo del 2009. Pero más curiosa es aún si sutiación cuando podemos ver que son muchas las señales que indican que está al borde de acabar, por fin, la tendencia primaria bajista del 2007. Es difícil decir hasta dónde podría eso hacer subir a este valor porque supongo que dependerá mucho de lo que haga el resto del mercado. Pero el hecho cierto es que tiene muchas posibilidades de acabar la bajada del 2007.

Si os fijáis en el primer gráfico, que es en semanal, podemos ver que Gamesa aún sigue por debajo de su media de 40 semanas y esta señal indica inequívocamente que aún no ha terminado la bajada del 2007. Pero si somos observadores podemos ver la subida espectacular de volumen que Gamesa ha tenido desde septiembre. Señal que nos indica que tal vez Gamesa ha encontrado suelo y que se dispone a subir.

Si nos fijamos ahora en el gráfico inferior, que está en diario, vemos que se descubre el pastel. Porque desde agosto se ha estado formando un HCH cuya neck fue rota con fuerza ayer día 13. Un primer objetivo alcista podría estar en zona de 7,50 €, así que hay bastante dinero a ganar si la cosa va bien. No obstante no deja de ser una entrada arriesgada porque como ya he dicho el valor sigue por debajo de la media de 40 semanas. Pero hay que decir que además del HCH hay un montón de señales de mi sistema que indican lo altamente probable que es que Gamesa confirme que ha llegado ya al final de la bajada iniciada en el 2007. Hoy es de los pocos valores que suben y es que una vez rota la neck del HCH, en zona de 5,55, parece que hay ganas de subir. Así que podremos esperar a que se forme el pull-back para tomar posiciones alcistas. Porque incluso en el caso de que el Íbex no acompañase como aparentemente los índices UE y USA parecen haber iniciado una nueva onda menor al alza creo que eso le podría bastar a Gamesa para subir.

Sacyr

Os expongo dos gráficos de Sacyr. Uno semanal, el superior, y otro diario, el inferior. En el superior podemos ver el desarrollo de la onda primaria de Sacyr iniciada, como todo el resto del mercado, en marzo/2009, con su ondas secundarias A y B. Habiendo sido la B una onda fuerte que ha llevado a Sacyr a caer bajo los mínimos e marzo/09, o sea a caer bajo los mínimos del inicio de la onda secundaria A. Como la cuantía en la que la onda B hizo caer a Sacyr bajo esa cota de marzo/2009 no es demasiado grande podemos pensar que esta onda primaria iniciada en marzo/09 será una onda plana irregular. Y esto significa que la onda secundaria C, la cual se habría iniciado en los mínimos de agosto pasado, que es cuando acaba la onda secundaria B, podría ahora llevar a sacyt incluso por encima de los máximos de la onda secundaria A. O sea que la tendencia alcista iniciada el pasado agosto, onda secundaria C, podría llevar a Sacyr por encima de la cota de los 13€ (máximo de la secundaria A).

Miremos ahora el gráfico inferior, el que está en diario. Aquí podemos apreciar que en agosto acaba la bajada iniciada en septiembre del año pasado, o sea el final de la secundaria B, y ahí tenemos el inicio de la secundaria C. De esta nueva secundaria ya se habría formado la 1ª onda menor, la cual acaba en el máximo de octubre y está marcada con el 1. Y desde octubre hasta los mínimos del 30 de noviembre se habría estado formando la 2ª onda menor. Así pues, cuando esta 2ª onda menor acabe y se inicien las subidas de la 3ª onda menor será el momento de entrar al alza. Dicho momento llegará cuando se rompan la directriz bajista trazada desde los máximos de octubre y la línea horizontal trazada sobre los máximos de noviembre.

Sacyr es un valor muy nervioso y poco recomendable para corazones ídem. Pero donde está el riesgo ahí está también la mejor posible ganancia.